Análisis de la variación del lempira frente al dólar: perspectiva prepandemia, pandemia y pospandemia en la economía hondureña

Antecedentes

En Honduras, las remesas y las reservas internacionales modulan la trayectoria del lempira, La pandemia de COVID-19 provocó choques externos que incrementaron la volatilidad del HNL/USD, , Estudios previos aplicando modelos ARIMA y GARCH muestran sensibilidad de la moneda hondureña a la incertidumbre global.

Objetivo

Evaluar la variación del tipo de cambio HNL/USD y su volatilidad en los períodos prepandemia, pandemia y pospandemia, identificando diferencias significativas y factores macroeconómicos asociados.

Metodología

Se utilizaron series mensuales (en.-2017– dic.-2024) de tipo de cambio, reservas internacionales y remesas (fuente: BCH, FMI). Tras pruebas de estacionariedad, se estimó un modelo ARIMA (2,1,1). La significancia de parámetros se verificó mediante máxima verosimilitud y pruebas Ljung-Box. Para contrastar niveles y varianzas entre períodos se aplicaron ANOVA de una vía y prueba de Bartlett (α = 0,05). El análisis se realizó en Stata 18.

Conclusiones/Recomendaciones

El período prepandemia mostró estabilidad cambiaria; la pandemia generó depreciación (≈ 0,20 HNL) y volatilidad; el período pospandemia evidencia recuperación sin alcanzar la estabilidad previa. Se recomienda: metas de acumulación de reservas, incentivos a inversión extranjera en sectores no tradicionales, adopción de modelos GARCH para monitoreo de volatilidad y sistemas de alerta temprana.